台灣景氣脫離藍燈、電子出口年增率轉正、選舉行情升溫、半導體 復甦腳步加快、外資回頭買超台股、內資積極回補。法人預估，明年 美股企業獲利成長帶動，電子股多頭列車啟動，台股基金主動策略， 明年績效有望脫穎而出。 新光投信投資長吳文同表示，11月進入台股作夢期，短期內多數利 空也已反映，從基本面來講，11月指標型企業都陸續開出第三季季報 ，並釋出第四季及明年展望，總體來講，第三季季報表現出色，預估 從第四季起，上市櫃企業獲利將轉向正成長循環。明年台股潛力族群 ，包括像AI、傳統PC、手機、記憶體、伺服器及半導體等電子業，明 年復甦力道都值得正面看待，加速11月台股行情轉趨熱絡，並預估到 年底逐漸走多。 明年半導體產業最值得持續關注，以當前全球AI最新趨勢熱潮來看 ，一是上游AI晶片吹起自研風潮，包括微軟、谷歌、特斯拉、OpenA I、亞馬遜、Meta等美國科技六大龍頭，預估明年將全力投注自研晶 片發展，且全部準備就緒，已找到台灣半導體供應鏈代工，除晶圓代 工龍頭股受惠最大外，包括IP矽智財、主攻ASIC的IC設計也將同步受 惠。 安聯投信台股團隊預估明年產業將重回成長，但考量利率可能仍維 持高檔，加上美國公債殖利率的波動與利率政策的滯後效應仍待留意 觀察，對不同產業或個股評價面帶來的影響也會不同，故在方向與策 略上應回歸留意獲利基本面。 群益奧斯卡基金經理人杜欣霈認為，聯準會連兩次暫停升息，加上 美國通膨趨緩，利率可能已見頂，升息循環近尾聲，使得近期市場投 資情緒好轉。後續儘管國際地緣政治混亂，仍可能為市場帶來波動， 但基本面逐漸修復，科技產業多數庫存去化完畢，中長期台股在消化 國際利空後，可望延續多頭發展。隨AI需求與成長性持續看好，可持 續留意AI雲端供應鏈、高速運算、散熱、低軌衛星地面設備商機等題 材。
