市場看好升息走入尾聲，預期明年可望進入降息循環。展望2024年債券市場，投信法人持正向看待。法人指出，有現金流需求的投資人，可善用債券ETF納入股債資產配置當中，而今年為投資債券的好時機，明年可望在利息收入之外，也可於未來降息時賺取債券價格上漲的資本利得。統計今年以來含息報酬前十強的債券ETF，分別為：中信優先金融債、復華彭博非投等債、富邦歐洲行債、國泰1-5Y非投等債、國泰投資級公司債、富邦全球非投等債、中信高評級公司債、富邦全球投等債、中信投資級公司債、新光A-BBB電信債。前十強債券ETF今年皆繳出8%以上報酬，而居前的中信優先金融債、復華彭博非投等債、富邦歐洲銀行債、國泰1-5Y非投等債等四檔ETF，截至昨日為止，已於今年達到一成以上的報酬表現。中國信託投信固定收益投資科主管張勝原表示，10月經濟數據增長減弱，支撐市場認為Fed已經結束了這一波積極升息循環，但是在景氣趨緩之際，未來面臨不確定風險提高之下，預期Fed將會更加有耐心，並且有足夠的時間來觀察經濟數據、前景的變化，以及考量風險平衡，來因應緊縮政策的程度和限制利率水準的時間。新光投信量化投資部協理袁永騰表示，債券的投資，主要還是回歸於「息收」的部分，以今年情勢來看，可謂為難得的機會財，明年除了息收外，資本利得的部分有望可以創造額外的報酬；標的的選擇上，可以公債與高評級的債券為主，現階段債券ETF擁有高息與低波動兩大優勢，加上配息的來源穩定，全部都來自債券票息，為投資的好時機。在債券ETF投資操作上，張勝原表示，當前聯準會升息循環已接近終點，預期投資級債券收益率或將來到相對甜蜜點，且依據歷史經驗，當升息達頂峰後，高評級債價格中長期也有亮眼表現，現在正是布局的好時機，待明年降息訊號出現時，可望坐擁長線債券資本利得機會。張勝原補充，債券布局比例上，投資人可以短債作為短期因應波動工具，長債則作為利率反轉之投資工具，有望創造更佳的高息收機會。
