大型企業發債潮 提前湧現布局

2024年大型企業發債潮，提前在元月湧現。債券商主管透露，近期包括國泰金控、富邦金控與「護國神山」台積電等「A」咖企業，均趕在農曆年前於市場詢價或舉行標售；除大型金控積極發行主順位債外，業界估計，今年壽險業的次債發行規模，很可能再度突破千億元大關。

債券商主管表示，國泰金控有意發行主順位公司債，目前正在市場上詢價，初步開出的條件為5年期1.65%、10年期1.78%，預計發行金額為100億元；同為大型金控的富邦金控，先前同樣在市場上詢價、開出的利率條件與國泰金相同，預計發行50億元。

台積電今年首期無擔保公司債將於本周五標售，預計3月中旬發行，其中5年期預期發行65億元、10年期預計發行55億元，合計120億元，均為綠色債券。債券商主管預估，台積電5年債利率約在1.55%至1.6%之間，10年債則是介於1.7%至1.75%。

據了解，台積電董事會2023年通過1,200億元的公司債發行額度，已在初級市場標售出857億元，剩餘的343億元將以綠色債券形式發行。

因應2026年接軌ICS 2.0，壽險業2023年爆發一波次債發行潮，業界預估，今年熱潮將持續，除壽險龍頭國泰人壽已通過500億元的發債額度外，其餘大型壽險業者也不排除將持續發債籌資。

券商主管指出，國壽近期在市場上詢價，擬發行10年期次債，利率約3.7％至3.85％。

富邦金控董事長蔡明興先前表示，「富邦人壽今年應會發債」，壽險業須因應ICS 2.0的接軌需求，因此，各家業者根據規模和經營狀況，多少都會發一些。對於今年是否持續發行次債，包括南山人壽、凱基人壽、新光人壽等業者均表示，將視市場及公司狀況進行評估。

據櫃買中心統計，2023年六大壽險發行次順位債，合計規模達新台幣1,050億元。其中，國壽發債規模達350億元居冠，富邦人壽發行225億元居次，台灣人壽與新光人壽均發行130億元，南山人壽與凱基人壽（前中國人壽）則分別發行115與100億元。