安聯投信16日舉辦中期投資展望會，估在AI應用逐漸擴大、相關資 本支出與基礎建設需求增溫帶動下，有望落地後進而帶動產業成長規 模，挹注相關主題產業長期成長動能，展望後市，看好AI伺服器、晶 圓代工、ASIC晶片設計服務、材料及元件、網通等五大AI概念股。 安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示，面對政策轉向在 即，部分股市創下新高，除了因外部政經情勢雜音干擾程度緩解所致 ，同時也是受穩健基本面所支撐。另方面，從企業端來看，預期去年 領先的產業有望維持強勁的獲利成長，許多領域企業獲利成長今年亦 有望重新加速，後續整體環境料將繼續有利風險資產表現，市場漲幅 的擴散亦提供參與輪動行情的投資機會。 展望未來10～15年，產業進入AI轉型時代、甚至是AI升級時代，隨 著AI大趨勢席捲，不只是科技類股受惠，百工百業都因為AI重新定位 ，而獲利模式將決定後續動能，目前看好AI伺服器、晶圓代工、ASI C晶片設計服務、材料及元件、網通等五大AI概念股。 由於目前AI需求以雲端服務商為主力，隨著主要服務商資本支出展 望重回成長軌道，AI伺服器需求有望延續，支撐晶圓代工成長；此外 各業者自行設計晶片趨勢，亦有助於支撐ASIC晶片設計服務需求；其 他如材料及元件、網通等在AI發展過程中亦都是不可或缺的重點。 評價方面，由於AI發展仍在早期階段，AI泡沫基本上是沒有的，因 為現在上漲的個股，背後都有獲利支撐，相較於2000年科技泡沫，現 在股價上漲的企業都有獲利來源；以美股標普500為例，儘管歷經上 半年漲勢，現階段本益比仍遠低於2020／2021年；受惠於看好獲利成 長性及前景明確性，預料在科技與AI相關類股動能有望延續到2025年 推波助瀾下，預估獲利成長性有助於緩解是否漲多的疑慮。
