東協股市築底回升,一掃去年陰霾,今年來在內需擴張動能回升以 及資金回流效應下,包括泰國、新加坡、菲律賓、印尼、馬來西亞、 越南等六個股市平均上漲逾一成,帶動東協相關股票基金表現不俗, 今年來平均漲幅逾16%。法人表示,東協各國經濟數據表現穩健,區 域經濟增長動能未減可多留意東協基金投資契機。 群益東協成長基金經理人楊慈珍分析,在全球需求回暖下,新出口 訂單增溫,並帶動東南亞製造業PMI回到擴張水準,提供基本面支撐 ;多數國家核心CPI落在控制目標區間內,為央行提供降息空間,有 望進一步推升經濟復甦動能。整體而言,預期待政治因素利空淡化後 ,在基本面有撐下將有助於行情築底回升。 投資佈局方面,東協擁有超過6.5億人口,多數國家人口結構年輕 ,未來人口仍將穩定成長,創造龐大的內需市場,政經局勢穩定的國 家與企業獲利能見度高的產業為投資東協首要考量,包括馬來西亞、 印尼、菲律賓可留意,產業則如通訊服務、房地產、工業等最為看好 。 安聯投信指出,檢視整體東協市場,其中新加坡物價壓力有所緩解 ,10月維持政策不變。馬來西亞則因經濟展望正向,國家銀行維持隔 夜政策利率不變,並可能成為亞洲少數幾個在今年剩餘時間內保持利 率不變的國家之一。 泰國通膨不僅是亞洲所有國家中最低的,且是整個新興世界國家中 最低的,預計這幾個月通膨將微幅上升,因為去年公用事業價格下調 的影響已不再是年度比較中的影響。然而,隨著食品和燃料價格通膨 趨於緩和,泰銖堅挺給進口價格帶來下行壓力,而成長疲軟則限制了 經濟成長。 中國信託越南機會基金經理人張晨瑋認為,美國數據強勁、聯準會 可望放緩降息速度,及地緣政治風險升溫,美元對越盾本月至今上漲 2.8%,但當地券商機構不認為越盾會面臨巨大貶值壓力,因海外匯 回和FDI將支撐越盾。越南財政部估計今年外債佔GDP為32%~33%, 較之前改善,顯示信用風險可控,總經基本面仍佳,關注未來展望較 佳的科技、金融與消費產業,伺機布局主動式基金,掌握越南漲升行 情。