隨著市場對聯準會（Fed）激進貨幣政策已結束的預期信心升溫，資金可望流向新興市場，而新興國家整體基本面穩定且通膨壓力持續減少，為各國央行實施貨幣政策營造更大轉向空間，有望帶動新興債後市行情，法人認為，可趁短線市場震盪、除息時逢低分批布局，卡位債息、價差雙收機會。據統計，元月共33檔債券ETF進行配息，其中又以新興市場債券ETF的配息最值得關注。觀察元月配息的七檔新興債ETF，配息金額最高前三名每受益權單位配發水準都有達0.4元以上，若以預估年化配息率來看，最高前三名5%起跳，同時進入單次配息金額與預估年化配息率前三名的有凱基新興債10+與國泰5Y+新興債。凱基新興債10+經理人郭修誠表示，美國2023年12月非農就業數據出爐，顯示勞動市場緊俏，消費動能具彈性，使市場對Fed 3月降息的預期出現鬆動；在市場已過度反應Fed降息幅度的情況下，短線須留意市場對2024年降息幅度仍有調整空間。不過，隨著通膨正常化，Fed態度偏鴿，短線的債市波動反而提供進場時機，待利率回升，可伺機加碼新興市場BBB評級長天期投等債以增加息收收益。在美債殖利率快速回落下，利率波動對新興市場債券衝擊已大幅降低，投資新興市場債的利率風險也明顯下滑；雖然地緣政治風險的陰霾仍在，只要風險沒有向外擴散、擴大，新興市場債券仍具投資機會。隨著降息預期增加，聯準會降息前市場追求長天期債券收益率的需求也會隨之提升，可望對長天期債價格形成支撐力道。提醒，市場上同類型產品選擇多，建議優先選擇折溢價穩定的ETF，才能避免買貴少賺錢。群益投等新興公債經理人洪慧珊表示，尤其看好投資等級新興債，投資等級的新興國家主權債收益率將近6%，已明顯高於過去十年平均4.5%，十分具有吸引力。投資等級新興債的安全性高於非投資等級新興債，非常適合在總體大環境不確定時做資金的配置。基本面與評價面均有利於新興債市表現，投資人亦不妨透過投資級新興公債ETF來適度參與。
