瀚亞投信：Q2聚焦六主流

　　台股龍年「飛龍在天」大漲突破2萬點大關，瀚亞投信10日舉辦台 股投資展望會，台股投資總監劉博玄表示，受美國經濟強勁、聯準會 醞釀降息、AI需求點亮基本面下，台股可望挾資金、景氣、信心「三 大利多」延續多頭格局，研判第二季可望續隨美股走多，指數「沒有 天花板」，但類股輪動恐加速，建議鎖定AI供應鏈、網通、電子零組 件、重電、紡織、自行車及金融「六大主流」。

　　台股多頭火種燒不停，加權指數10日盤中再攀20,883點歷史新高， 目前股價淨值比已升至2.42倍，遠高於長期平均的1.9倍，惟對照疫 後復甦時曾一度衝上2.6倍仍有成長空間，劉博玄指出，台股市場資 金充沛，景氣也正持續復甦，若未來基本面持續向好、聯準會6月如 期啟動降息，指數不排除有望持續創高，但大陸經濟前景尚未明朗、 地緣政治風險等干擾仍須留意。

　　劉博玄也直言，股市評價偏高仍是最大變數，台美股市近期都「有 點貴」，當股市位處高檔，一旦有任何雜音都可能讓股市出現回檔， 但在AI需求強勁帶動下，研判台股走勢仍會持續受到美股牽引，加權 指數今年來勁揚15.8％，美股費半指數則是16.65％，兩者累計漲幅 表現相近，預期未來台股走勢仍將與費半指數亦步亦趨。

　　台股產業面展望，瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，目前台股 市場資金過度集中在AI相關族群，但產業仍存在著淡季效應，預估指 數維持高檔環境下，類股輪動會較快速，看好包括AI供應鏈、網通、 電子零組件、重電、紡織成衣、自行車、金融族群等六大主流產業， 而待下半年復甦環境較為明確時，台股將有望掀起新一波行情。

　　姚宗宏分析，整體景氣循環進入百業待興階段，景氣循環相關產業 值得留意，電子股中去年庫存調整壓力較大的部分產業，今年已結束 庫存消化週期並進入復甦階段，其中電子股的面板、記憶體需求逐漸 增溫；傳產方面，則有紡織成衣、自行車產業，紡織歷經去年庫存去 化之後，今年供應鏈下單回歸正常，自行車則受惠大陸需求增加，營 運同步回溫。